查理孟格的投資檢查清單(摘自:窮查理的普通常識)

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風險:所有投資評估都應該從風險評估開始(尤其是商譽風險)

*估算適當的安全邊際(margin of safety)
*避免和道德有問題的人交易
*永遠記住通貨膨脹和利率的風險
*避免犯下大錯;避免資金持續虧損

獨立:唯有在童話中,國王才會被告知自己沒有穿衣服

*客觀和理性的態度需要獨立思考能力
*記住,你的對錯並不取決於別人同意或反對–唯一重要的是你的分析和判斷是否正確
*隨波逐流只會讓你往平均值靠近(只能獲得中等的業績)

準備:唯一的獲勝發方法是工作、工作、工作,並希望擁有一點洞見

*透過廣泛閱讀把自己培養成終生自學者;培養好奇心,努力使自己每天更聰明一點點
*比求勝的意願更重要的是做好準備的意願
*熟練掌握各大學科的思維模型
*如果想變聰明,你必須不停追問「為什麼、為什麼、為什麼」

謙虛:承認自己的無知是智慧的開端

*只在自己明確界定的能力圈內行事
*辨識和查核否定性證據
*抗拒追求「虛偽的精確」和「錯誤的確定」的慾望
*最重要的是,別愚弄自己,而且要記住,你是最容易被自己愚弄的人

嚴格分析:運用科學方法和有效的檢查清單,能把錯誤和疏忽減到最少

*區分「價值/價格」、「進展/行動」、「財富/規模」的不同
*記住淺顯的,勝過掌握深奧的
*做一個商業分析家,而不是市場、經濟學或證券分析師
*考慮總體的風險和效益,永遠關注第二層或更高層次的潛在影響
*要往前想也要往後想;反過來想,總是反過來想

配置:正確配置資金是投資人最重要的工作

*記住,最佳用途總是從次佳用途比較出來的(機會成本概念)
*好點子得來不易
*當時機對你有利時,要狠狠下注
*別「愛上」投資項目;要視情況而定,伺機而動

耐心:克制天生好動的傾向

*複利是世界第八大奇蹟(愛因斯坦),不到必要的時候,別去打斷它
*要避免多餘的交易稅和摩擦成本,永遠別為了行動而行動
*幸運降臨的時候保持頭腦清醒
*享受結果,也要享受過程,因為你活在過程當中

決心:當合適的時機出現,要果斷採取行動

*在別人貪婪時恐懼,在別人恐懼時貪婪
*機會不會經常來敲門,所以當機會來臨時要抓住機會
*機會只眷顧有準備的人:投資就是這樣的遊戲

改變:適應變化並接受不可避免的複雜性

*認清並適應你所處的世界的本質,別指望世界來適應你
*不斷挑戰和主動修正「最愛的觀念」
*正視現實,即使你並不喜歡;尤其是在你不喜歡現實的時候

專注:別把事情搞複雜,記住你原來要做的事

*記住,聲譽和誠信是最有價值的資產,而且可能在瞬間化為烏有
*避免妄自尊大和生出厭倦無聊的情緒
*不要見樹不見林
*務必排除不必要的資訊干擾
*面對大問題,別當鴕鳥

簡單:我們傾向於把金錢投在不用額外再做決策的地方

*只投資你看得懂的行業
*投資在優勢可以持續累積並不被打敗的行業